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DB금융투자에서 17일 컴투스(078340)에 대해 "NDR 후기: 하반기 서머너즈워 IP 확장 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 컴투스(078340)에 대해 "그간 글로벌 흥행작인 서머너즈워의 IP 활용이 더딘 점이아쉬운 점으로 지적되어왔다. 하반기부터 서머너즈워 IP를 활용한 신규 게임의 출시가 이어지면서 IP확장이 본격화될 것으로 보인다. 3분기에는 실시간 대전 전략 게임 서머너즈워:백년전쟁이 출시될 예정이다. 출시 일정이 1개 분기 정도 지연되었지만 기존보다 고도화된 FGT를 진행하여 완성도가 높아짐과 더불어 서머너즈워 IP를 활용한 첫번째 게임이라는 점에서 기대해볼만 하다고 판단된다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 19년말 기준 순현금 약 8,100억원을 보유하고 있다. 올해는 주주환원 강화 및 M&A 활성화 등으로 보유 현금 활용을 확대할 것으로 보인다. 올해 주당 1,400원(시가배당율 1.3%, 배당성향 15%) 배당을 결정하여 주주 환원이 기대에 미치지 못하였지만 올해는 배당 정책의 변화가 기대된다."라고 밝혔다.

한편 "서머너즈워의 라이프사이클이 견조하게 유지되는 가운데 하반기부터 서머너즈워 IP 확장이 본격화된다는 점에 주목할 필요가 있다고 판단된다. 이를 반영하여 목표주가를 올해 예상 실적에 과거 3개년 평균 PER에 10% 할증한 14배를 적용하여 14만원으로 상향하였다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 173,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.13 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.12 목표가 120,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.13 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권