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미래에셋대우에서 14일 휠라홀딩스(081660)에 대해 "보릿고개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 휠라홀딩스(081660)에 대해 "19년 4분기 잠정실적 리뷰: 영업이익 예상치 하회. 4분기 실적 부진의 원인은 휠라 USA(연결 당기순 이익의 9.6%)에 있는 것으로 판단한다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2월 14일 장 종료 후, 동사는 예상을 하회하는 4분기 실적을 발표하였다. 연결 기준 매출 및 영업이익은 각각 7,895억원, 845억원을 기록, 영업이익 기준으로 최근 낮아진 시장 기대치 를 11.7% 하회하였다."라고 밝혔다.

한편 "작년 하반기부터 휠라 USA의 매출 성장률이 동사 주가의 중요한 캐털리스트였기 때문에, 예상을 하회하는 휠라 USA 매출 성장률로 인해 동사의 단기 주가 변동성은 확대될 가능성이 있다. 그러나, 1) 중국 스포츠웨어 시장의 높은 성장성 2) 빠르게 개선되고 있는 재무구조 및 주주 환원 정책 등을 고려할 때, 주가 조정은 매수 기회라고 판단한다. 기존 매수 투자의견 및 목표주가를 70,000원을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년10월 77,200원까지 높아졌다가 2020년1월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2020.01.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.11.12 목표가 77,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.04 목표가 77,200 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 70,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.17 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.17 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.14 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자