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신한금융투자에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 "균형 잡힌 비즈니스 포트폴리오 완성"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 삼성증권(016360)에 대해 "커버리지 증권사 중 유일하게 올해 증익이 예상되고 있다. 2019년 순영업수익 비중 리테일 50%, IB/운용 50%로 균형잡힌 비즈니스 포트폴리오가 완성됐다. 시장 상황과 관계없이 이익 안정성을 뒷받침하는 요인이다. IB 부문 인력 강화를 기반으로 IB 부문이 꾸준히 성장한다. 부동산/인프라 중심 구조화금융이 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 기대된다. "라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 잠정 지배주주 순이익 894억원(+0.5% QoQ), 컨센서스 상회. 2020년 지배주주 순이익 3,929억원(+0.3% YoY) 전망. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 올 하반기부터 강화되는 부동산 PF 규제에서 상대적으로 자유로우며, 2) 3Q19 신NCR 1,299%, 구 NCR 184%로 자본 적정성도 양호하다. 이는 적극적인 위험인수와 IB 확장으로 이어져 궁극적으로 2020년 증익에 대한 기대감을 더욱 고조시키는 요인이다. 3) 안정적인 이익 흐름과 더불어 주주 친화적인 배당 정책도 기대된다. 업종 Top Pick으로 제시하는 이유다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.11.11 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.17 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.17 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.17 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권