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교보증권에서 18일 아이에스동서(010780)에 대해 "어닝 쇼크는 오해, 견조하고 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 "회계 기준 변경과 대형 자체사업 준공에 따른 매출액 감소로 ‘19년 실적은 부진. 최근 주가는 당초 추정치를 크게 하회하는 4Q19 잠정 실적 발표 영향으로 부진. 하지만 실적 부진은 이미 매각된 한국 렌탈의 1~3Q19 기반영 실적이 4Q19 실적에서 일시 제거되었기 때문이며, 한국렌탈에서 제거된 실적을 제외한 실 적은 당초 추정치에 부합하는 양호한 실적임."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q19 매출액 1,963억원(YoY -37.4%), 영업이익 178억원(YoY -84.2%), 전년 인천 청라/ 용호동 상가 준공 인식 기저효과로 이익 급감. 하지만 한국렌탈 이익 제거(-125억원) 보정 시 매출액 2,885억원, 영업이익 303억원으로 기대치 충족."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 42,000원 유지. 는 ① ‘18~19년 전체 분양 사업 성공에.따른 ‘20년 건설부문 드라마틱한 실적 개선. ② 고양 덕은지구, 경산 중산지구 등 수익성 뛰어난 대규모 자체 사업지 확보에 따른 향후 4~5년간 지속될 양적 성장. ③ 탁월한 시행 능력과 주택/건축 수직계열화 완성에 힘입어 타 건설업체와 차별화된 이익률 달성 기대. 금년부터 고성장과 고배당을 동시에 안겨줄 중장기 투자 종목으로 강력 추천."라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.02.18 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.11 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.03 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.25 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.18 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.14 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권