종목미니차트
7,400 ▼100 (-1.33%) 06/04 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[금호산업(002990)] 언제나 좋은 펀더멘탈 조회 : 43
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/02/20 08:32
 
주택, 건축 부문의 두드러지는 성장성과 공항 모멘텀

금호산업의 4Q19 매출액은 4,093억원으로 전년동기대비 5.5% 증가, 컨센서스 대비 8.8% 하회했다. 영업이익은 174억원으로 전년동기대비 79.3% 증가하면서 컨센서스에 부합했다. 매출액이 시장 기대치보다 소폭 하회했음에도 불구하고 영업이익이 컨센서스에 부합할 수 있었던 이유는 4분기 주택 현장 준공정산이익으로 인한 마진 개선에 기인한다. 주택 공급은 2018년 2,626세대에서 지난해 5,259세대로 크게 증가했으며, 금년도 역시 지방 광역시를 필두로 하여 유사한 수준의 분양이 기대된다. 이에 따라 마진에 크게 기여하는 주택, 건축부문의 매출 증가로 2022년까지 안정적인 실적 증가가 예상된다. 탄탄한 펀더멘탈이 다져지고 있어, 실적에서 더는 우려할 것이 없다. 속도는 더디지만 지역 거점 공항들의 발주가 예상되는 가운데, 향후 SOC 강자인 금호산업의 알파 모멘텀이 기대된다. 지난해 인천공항 4단계 중 여객터미널 확장 공사 및 계류장 공사를 금호산업이 수주한 바 있으며, 금년도 인천공항 4단계 관련 2.2조원의 추가 발주가 예정되어 있다.

건설섹터 디레이팅에 따른 목표주가 하향, 쉬어가는 상반기

아시아나항공 구주 매각 대금 3천억을 통해 향후 차입금 상환으로 인한 무차입 경영, 토지 투자, 민자SOC 지분 투자 등 다양한 현금 활용이 기대된다. 어려운 국내 업황 속에, 매출 성장이 두드러지면서 동시에 토목 분야 수주 모멘텀이 높은 금호산업에 대해 여전히 Buy Call을 유지하는 바이다. 다만, 섹터 디레이팅에 따른 멀티플 하향으로 목표주가는 다소 하향 조정한다. 상반기 중 금호고속의 차입금 상환 이슈가 맞물려 있기 때문에 펀더멘탈과 무관하게 주가는 단기간 다소 횡보할 전망이다. 그러나 정부 주력 사업인 가로주택 정비 사업 수주 및 공항 공사 수주 등의 추가 모멘텀을 감안시, 하반기 주가 상승 여력은 충분하다는 판단이다.

이베스트 김세련



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[종목현미경]금호산업_관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아
아랫글
[투데이리포트]금호산업, "금호산업, 새로운 …" BUY(유지)-교보증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2151.18

▲4.18
0.19%

실시간검색

  1. 셀트리온247,000▲
  2. 삼성전자54,600▲
  3. 카카오254,000▲
  4. 삼성바이오로650,000▲
  5. 셀트리온헬스95,000▲
  6. 드림텍8,330▲
  7. 삼성중공업6,900▼
  8. NAVER232,500▲
  9. 셀트리온제약130,600▲
  10. SK하이닉스87,700▼