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유안타증권에서 24일 한진칼(180640)에 대해 "반도그룹은 최대주주를 원하는가?"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한진칼(180640)에 대해 "주주총회 쟁점은 이사회. 모든 후보 선임 시, 3자 연합 이사회 장악 가능. 3자 연합 내부에서도 각 주체의 지향점이 다를 수 있으며, 결국은 반도그룹이 의도하는 최종 종착지가 어디냐에 따라 주가 강세 흐름이 유지될 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "반도그룹이 차익 실현을 목적으로 한진칼 주식을 매수했다고 가정하더라도, 주식 매각이 가능한 2020년 하반기까지는 경영권 분쟁 이슈 유지 필요. 하지만 반도그룹의 최근 적극적 순매수 움직 임을 보면, 단기 차익을 노리고 진입했다고 보기에는 부자연스러운 측면이 있음."라고 밝혔다.

한편 "분쟁 기간 중 기업가치 관점에서의 변화는 적다고 판단하여, 목표주가 33,000원과 Hold 의견 유지함. ①주주총회 결과에 대한 예측과 분위기. ②각 주체별(델타항공, KCGI, 반도그룹 등) 지분매입 시도가 금년에도 지속되면서 한진칼 주가는 강세를 유지할 것으로 전망. 반도그룹의 한진칼 매집은 조원태 회장 일가를 긴장 시키고 있으며, 경영권 분쟁이슈가 존재하는 기간 동안은 주가가 강한 흐름을 유지했다는 점에서 주가는 2021년 주주총회까지 탄력적으로 움직일 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.06.24 목표가 38,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 33,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.01.31 목표가 31,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권