thinkpool

케이프투자증권에서 24일 한국콜마(161890)에 대해 "4Q19 Review: 제약 부문이 이끄는 실적 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "한국콜마의 4Q19 실적은 컨센서스를 하회하였습니다. 제약 부문에서는 성장했으나, 화장품 부문은 국내외 전 지역에서 부진하였습니다. 최근 주가는 밴드 하단 구간까지 하락하였으나, 주가 상승을 위해서는 화장품 부문의 추이를 지켜볼 필요가 있습니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "4Q19 연결 매출액 3,894억원, 영업이익 278억원으로 당사 추정치는 상회하였으나 컨센서스는 하회. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy와 목표주가 56,000원 유지. 올해 목표치를 고려할 때, 별도 화장품과 북미 매출 성장률 둔화 불가피. 중국은 매출 성장하나 이익 턴어라운드는 지연. 전사 실적 개선의 동력은 제약 사업이 될 전망이며, 최근 보건 이슈에 대한 수혜도 일부 기대. 현재 주가 수준은 역사적 band 하단까지 하락한 상황이나, 근래 헬스케어의 IPO 작업이 추진되고 있음을 감안할 때 본업인 화장품 사업의 성장을 배제한 주가의 유의미한 상승은 다소 어려울 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 70,000원까지 높아졌다가 2019년11월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.24 목표가 50,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자