thinkpool

대신증권에서 24일 한국콜마(161890)에 대해 "안정적이지만 단기 모멘텀은 부족 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "중국 법인 정상화 및 전년 기저효과로 상반기보다는 하반기에 주목. 2020년 1분기 북경 법인은 코로나19 영향으로 전년 동기 대비 20% 매출액이 감소할 것으로 예상되나 무석 법인의 기여로 중국 법인 합산 매출액은 -2% yoy으로 추정. 2020년 2분기 북경 법인 매출액은 전년 동기 대비 4% 감소할 것으로 예상하나 무석 법인의 정상화를 가정하여 중국 법인 합산 매출액은 +30% yoy으로 추정."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 한국콜마의 연결 매출액은 3,894억원(+3% yoy, +8% qoq), 영업이익은 278억원(-30% yoy, +37% qoq)으로 컨센서스 영업이익 325억원, 종전 대신증권 추정 영업이익 385억원을 하회. 2020년 매출액 1조 6,944억원(+10% yoy), 영업이익 1,352억원(+15% yoy) 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수 유지, 목표주가 52,000원으로 하향 조정(-7%). "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 110,000원까지 높아졌다가 2019년5월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.18 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.24 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.24 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.24 목표가 52,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권