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하나금융투자에서 25일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "NAND 고단화 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김경민, 김주연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "전방산업에서 주요 고객사의 3D-NAND 고단화 속도가 예상보다 빨라 식각가스의 소요량이 늘어나기 때문이다. 92~128단 고단화 비중은 2019년 1분기 17%에서 2020년 4분기 49%까지 늘어날 것으로 전망된다. 고단화는 NAND의 집적도를 높여 원가 절감에 유리하다. 원익머트리얼즈 측의 보수적 입장을 이해할 수 있으나 NAND 업황 턴어라운드와 고단화 영향으로 식각가스 소요량이 늘어나는 것을 기대해볼 만 하다고 판단된다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 연결매출 2,208억 원, 영업이익 360억 원, 순이익 281억 원 기록. 2020년 연결매출 2,595억 원, 영업이익 438억 원, 순이익 330억 원 전망."라고 밝혔다.

한편 "원익머트리얼즈의 입장이 보수적인 이유는 4월 이후 COVID-19 영향 여부에 대한 우려, 주력 제품인 NAND 공정용 식각가스에 경쟁사 2곳이 진입하는 것을 감안했기 때문으로 추정된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 30,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 36,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.10.10 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.08.29 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 36,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.25 목표가 36,000 투자의견 BUY 하나금융투자