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케이프투자증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "사업부 구조조정의 시작, 단조사업 물적분할"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "일정: 3월 25일 주주총회를 거처 4월 1일 분할 완료될 예정. 목적: 사업개편을 통해 본원 사업 부문에 투자 및 연구개발 역량 집중하고, 가공/부품 사업은 독립경영체계 구축. 현대제철은 각 사업부문별 운영 효율성을 제고하고 있는데, 이번 분할은 사업부 구조조정의 시작이라고 볼 수 있음. 필요한 경우 사업 철수, 매각까지도 검토 중. "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "분할신설회사: 금속 주조 및 자유 단조제품의 생산 및 판매 사업부문. 19년 매출액 2,294억원, 영업이익률 -6%로 적자인 상황. 23년까지 단조에서 국내 1위가 되겠다는 목표를 가지고 있어, 외형 및 수익성 개선에 집중할 전망."라고 밝혔다.

한편 "실적 추정치 하향하고 목표 밸류에이션을 조정해 목표주가를 45,000원으로 13% 하향 제시함. 목표 PBR은 0.4배에 해당됨. 올 한 해는 기업의 경쟁력 향상을 위해 구조조정이 지속될 전망임. 수익성 향상이 기대되는 동사에 대해 투자의견 Buy를 유지함. 현재 주가는 PBR 0.2배로 저평가 상태임."라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 55,000원까지 높아졌다가 2019년10월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.24 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권