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신한금융투자에서 26일 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "가스 발견 모멘텀, 아직 끝나지 않았다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호, 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 포스코인터내셔널(047050)에 대해 "포스코인터는 2월 17일 미얀마 A-3 Mahar 구조에서 가스층을 발견했다고 밝힌 바있다. 2월 25일에는 가스층의 발견잠재자원량은 6,600억cf(탐사시추 및 가스산출시험에서 취득한 데이터 분석 결과)라고 공시했다. 새로 발견한 가스층은 해상 플랫폼, 파이프라인 등 기존 인프라 이용이 가능하다. 현재 해상플랫폼 가스 압력기 1기로 최대 6.4억cf/일 생산 가능, 해상플랫폼 및 파이프라인 규모는 9.6억cf/일까지 공급할 수 있다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "A-3 Mahar 구조에서 발견된 가스전의 가치는 4,010억원으로 추정된다. 아직 평가 시추, 외부인증기관 등을 통해 매장량이 산정되지 않았다. 매장량은 발견 잠재자원량의 6,600억cf에 불확실성을 감안해 30% 할인, 4,600억cf로 산정했다. 기존 A1/A3 Shwe Phyu, Shwe, Mya 가스전의 매장량은 4.5조cf, 1조cf당 8,800억원의 가치를 가지고 있는 것으로 추정된다. Mahar 가스전의 원가 경쟁력을 감안시 매장량당 가치는 동일하다고 할 수 있다."라고 밝혔다.

한편 "신규 가스전의 발견잠재자원량의 가치를 반영해 목표주가를 23,000원 상향. 투자의견 매수. 3월 Yan Aung Myin 구조에서 탐사 시추를 진행할 예정이다. Mahar 가스전 가치는 2월 들어 주가에 일부 반영되고 있었으나, 최근 '코로나19'에 따른 유가 급락 등으로 주가는 제자리로 돌아왔다. '코로나19'는 지나갈 이슈라 판단된다. Mahar과 Yan Aung Myin 가스전의 가치는 주가에 재반영될 수 있다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 25,000원까지 높아졌다가 2020년2월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.30 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.03 목표가 21,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.02 목표가 22,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.03 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나금융투자