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SK증권에서 26일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "[4Q19 Review] 적자 사업부 정리, 20 년 성장 발판 마련 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "YG 푸즈와 방송제작 사업 중단에 따른 회계 조정으로 컨센서스 영업이익 -15 억원 상회. 해당 영향 제외 시, 컨센서스에 부합하는 BEP 수준의 영업이익 기록했을 것으로 추정. 코로나 19 영향으로 주요 아티스트 컴백 및 데뷔 늦어지며 1 분기 실적은 부진할 전망. 다만, 20 년에는 빅뱅 컴백, 트레저 데뷔라는 확실한 성장 모멘텀을 보유."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4 분기 연결 매출액 654 억원(YoY -19%), 영엽이익 100 억원(YoY +220%)으로 컨센서스 영업이익 -15 억원을 크게 상회하였다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견을 매수로 상향하고, 목표주가를 기존 27,000 원에서 41,000 원으로 수정 제시한다. 2020 년 하반기 빅뱅의 활동 재개와 상반기 트레저 데뷔에 따른 확실한 성장 모멘텀을 보유하고 있다. 2 분기 블랙핑크 컴백을 시작으로 트레저의 구체적인 앨범 활동 계획이 확인되며 하반기로 갈수록 강한 실적 성장성을 보여줄 것으로 기대한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년10월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 41,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.11.14 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.14 목표가 27,000 투자의견 중립(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY(상향) SK증권

- 2020.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.26 목표가 43,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY KTB투자증권