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한화투자증권에서 26일 영원무역(111770)에 대해 "꾸준한 이익 성장 지속 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 영원무역(111770)에 대해 "영원무역의 4Q19 실적은 기대치를 상회하며 호실적을 기록하였습니다. 2019 년에 반영된 방글라데시 퇴직급여 충당금 부담도 올해는 상당부분 완화될 것으로 기대합니다. 꾸준한 실적 성장에도 밸류에이션은 밴드 하단에 머물고 있어 긍정적인 시각을 유지합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4Q19 연결기준 매출액 5,517억원(+15.5%, 이하 yoy 기준 성장률 동일), 영업이익 345억원(+75.5%), 지배주주순이익 111억원(흑자전환)으로 시장 기대치를 상회하는 호실적을 시현하였다. 2019년 실적은 매출액 2조 3,864억원(+13.6%), 영업이익 2,374억원(+18.1%)로 방글라데시 인건비 부담에도 불구하고 전방 업체들의 오더 증가와 환율 상승 등으로 호실적을 시현하였다."라고 밝혔다.

한편 "2020년은 외형 성장은 둔화될 수 있으나, 2019년 연간 기준으로 퇴직급여충당금이 300억원 가량 반영된 점을 고려하면 영업이익 기준으로 성장이 지속될 것으로 전망한다. 꾸준한 실적 성장에도 밸류에이션은 밴드 하단에 머물고 있다. 2020년에도 안정적인 성장이 예상됨에 따라 투자의견 Buy와 목표주가 4.8 만원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.27 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.27 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.27 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자