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- 위험대비 수익률 -3.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.42% - 증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.41%, 외국인 31.47% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 120,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -3.7로 상위권, 업종지수보다 높아 28일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.31% 하락하면서 117,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 8.24% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국조선해양	1위	3.4%	3위	-10.7%	1위	-3.1
현대차	2위	2.2%	1위	-8.2%	2위	-3.7
삼성중공업	3위	2.2%	5위	-13.4%	4위	-6.0
현대모비스	4위	1.8%	2위	-8.7%	3위	-4.8
기아차	5위	1.7%	4위	-11.1%	5위	-6.5
운수장비	-	1.9%	-	-10.0%	-	-5.2
코스피	-	1.4%	-	-6.1%	-	-4.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.42% 하락하고 있다.

한국조선해양	104,000원 ▼3500(-3.26%)	기아차	37,300원 ▼400(-1.06%)
삼성중공업	5,880원 ▼210(-3.45%)	현대모비스	216,500원 ▼2500(-1.14%)

증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 185,000원이다. 현재 주가는 117,000원으로 68,000원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 구체화되는 스마트 모빌리티, 현대캐피탈 주도로 독일 렌터카 회사 인수설. 현실화 될 경우 스마트 모빌리티 구현에 더 가까워질 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 185,000원을 제시했고, 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 4Q19 NDR Review: 흔들리지 않는 편안함, 경영환경 악화에도 경쟁사대비 우호적 신차 파이프라인과 판매 포트폴리오로 가격/믹스/인센티브(P)와 볼륨회복(Q), 가동회복과 원가율하락(플랫폼 통합)(C)으로 차별화된 이익 개선 기대. 유럽 등 저마진 친환경차 비중 확대에 대응하기 위한 1) 주요 신차 호조, 2) 국내,미국 손익 개선, 3) 3세대 플랫폼 적용 확대로 이익 회복 지속 전망. 최근 GV80 및 그랜져 F/L 계약 호조로 인한 모멘텀은 1Q20 이후 실적 가시성 높일 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 185,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.81%로 업종평균 수준.PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	기아차	한국조선해양
ROE	4.2	4.3	-10.5	4.3	-5.7
PER	9.0	17.1	-	11.0	-
PBR	0.4	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.41%, 외국인 31.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.47%를 보였으며 개인은 29.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.26%로 가장 높았고, 외국인이 35.2%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 120,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 120,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 120,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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