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미래에셋대우에서 28일 코스맥스(192820)에 대해 "긍정적인 펀더멘탈 개선 모습 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 정우창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 코스맥스(192820)에 대해 "우리는 1분기 중국(상해+광저우법인) 및 한국 매출이 전년 동기 대비 각각 42%, 17% 감소 할 것으로 판단된다. 그러나, 중국 온라인 채널 신규 고객 매출 증가 및 한국 법인 수익성 개 선 등의 긍정적 모습은 지속되고 있어, 코로나 19의 불확실성이 해소 이후, 빠른 매출 성장 회복이 예상된다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "지난 주 발표된 4분기 매출과 영업이익은 각각 3,531억원(+7.4% YoY), 169억원(+67.3% YoY)을 기록, 영업이익 기준 최근 낮아진 시장 기대치를 상회하였다. "라고 밝혔다.

한편 "코로나 19로 인한 매출 및 이익 감소 및 불확실성을 반영하여, 동사의 목표주가를 기존 103,000원에서 90,000원(브랜드 화장품 업체 목표 P/E대비 20% 할인)으로 하향 조정한다. 그러나, 최근 주가 조정으로 목표주가 대비 12% 상승여력으로 투자의견은 기존의 Trading Buy를 유지한다. 동사는 현재 2020 P/E 대비 20.2배에 거래되고 있다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 164,000원까지 높아졌다가 2019년8월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 90,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.08.12 목표가 103,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.05.14 목표가 140,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.03.19 목표가 164,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 90,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.02.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.21 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권