종목미니차트
114,000 ▲5,500 (+5.07%) 03/30 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[LG이노텍(011070)] 1Q20 preview: 코로나? 끄떡없다 조회 : 27
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/05 08:39
 
1Q20 영업이익 486억원으로 컨센서스(420억원) 상회 예상

1Q20 매출액은 1.6조원으로 컨센서스를 11% 하회, 영업이익은 486억원으로 컨센서 스를 16% 상회할 전망이다. 매출액은 코로나19 영향으로 중국 내 아이폰 생산이 일시적 차질을 빚은 영향이다. 중국 내 폭스콘 공장 가동률은 2월 10일 10%에서 현재 50% 수준을 넘어선 것으로 파악된다. 이로써 아이폰 생산차질 이슈는 일단 락 될 전망이다. 애플은 아이폰 생산 및 판매 차질로 1Q20 가이던스 하향을 발표 했다. 현재 애플의 매출액 컨센서스는 애플의 기존 가이던스(630~670억달러) 대 비 5~10% 하향되는데 그쳤다. 1Q20 아이폰 출하량 또한 종전 대비 10% 둔화되는 수준에 그칠 전망이다. 아이폰의 판매 계절성이 이미 peak를 지나 계절적 비수기 에 진입해 있어, 코로나 19의 영향은 제한적이다. 반면 영업이익은 매출액 감소에 도 불구하고, 환율효과(10원당 분기 36억원 변동)와 1월 아이폰 신모델 판매호조 (+35% YoY) 영향으로 컨센서스를 상회할 전망이다.

트리플 카메라 가격 상승(P)과 5G 아이폰 출하증가(Q)에 주목할 필요

2019년 트리플 적용 모델의 판매환경이 우호적이지 않았음에도, LG이노텍이 호실 적을 거두었던 주요 원인은 카메라 모듈 판가 상승(듀얼→트리플) 덕분이었다. 2020년에도 한차례 추가적인 판가 상승이 기대된다. OIS가 센서에 부착되는 Sensor-shift technology 도입으로 스펙이 상향되기 때문이다. 이에 더해 하반기 신모델 출하량 역시 7,280만대(+10% YoY)로 증가가 예상돼 P와 Q가 모두 성장할 전망이다. 뿐만 아니라 ToF 도입으로 신규 매출액(9,600억원 추정)도 추가된다. 이 에 힘입어 하반기 영업이익은 사상 최대 실적이 예상된다. 반면 현 주가는 2020년 기준 PBR 1.3x(ROE 14.8%)에 머물고 있어 적극적인 매수 대응을 권고한다.

메리츠 주민우



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]LG이노텍, "1Q20 previ…" BUY-메리츠종금증권
아랫글
[투데이리포트]LG이노텍, "코로나 차질 이후 …" BUY(유지)-키움증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1717.12

▼-0.61
-0.04%

실시간검색

  1. 셀트리온185,000▲
  2. 삼성전자47,850▼
  3. 씨젠121,000▲
  4. 셀트리온헬스69,000▲
  5. EDGC18,900↑
  6. 파미셀21,350▲
  7. 셀트리온제약66,500▲
  8. 진원생명과학9,930↑
  9. SK하이닉스83,700▲
  10. 한진칼74,300↑