thinkpool

메리츠종금증권에서 4일 롯데케미칼(011170)에 대해 "악재의 연속(대산 크래커 화재 발생) "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호, 위정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "3/4 롯데케미칼 대산 크래커 화재 발생으로 가동 중단 돌입. 해당 설비는 에틸렌 110만톤, PE 44만톤, PP 50만톤, MEG 73만톤, BD 25만톤 capa PP, PP, MEG 일부 라인 셧다운→ 연간 영업이익 추정치 추가 하향 요인. 화재발생 원인은 Gas Compressor에서 발생된 것→ 정상 회복 최소 6개월 이상."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "20년 추정치 조정: 영업이익 3,966억원(-64% YoY), 순이익 5,751억원(-24% YoY)."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Hold와 적정주가 22만원 제시. 연초 대외변수 불확실성(중동 Risk, 중국 우한폐렴 확산)으로 수급 불균형이 장기화된 점과 금번 화재 발생에 따른 이익 추정치 추가 하향 조정 변수가 주가에 부정적 요인이다. 현 시점은 2H20 업황 회복 기대감에 따른 Trading보다는 보수적 접근이 필요."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 340,000원까지 높아졌다가 2020년3월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.03.04 목표가 220,000 투자의견 HOLD

- 2020.02.10 목표가 240,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.02 목표가 340,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.04 목표가 220,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.03.05 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.10 목표가 280,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.07 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) KB증권