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KB증권에서 5일 삼성물산(028260)에 대해 "기회는 잡으라고 있는 것 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "한국 EPC 기업의 주력 시장인 중동 및 북아프리카의 플랜트 발주는 2019년 대비 19.3% 증가한 691억 달러를 기록할 전망이다. 이로 인해 삼성물산 건설부문의 영업환경도 개선될 전망이다. 실제로 최근 UAE에서 1.2조원 규모의 발전소 수주에 성공해 플랜트부문 연간 수주목표의 절반을 조기달성했다. 또한 빌딩부문 수주의 상당한 비중을 차지하는 관계사 공사도 30조원대의 삼성전자 CAPEX를 기반으로 안정적인 성장세를 이어갈 전망이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "삼성물산은 최근 공시를 통해 향후 3개년 (2020~2022년) 배당정책을 발표했다. 2019년 1.9%에 그쳤던 배당수익률이 올해 2.3%, 2021년과 2022년에는 각각 2.8%와 3.2%로 상승해 배당투자 메리트가 증가할 전망이다. 또한 올해 1.5%의 자사주 소각에 이어 향후 추가적인 소각을 기대할 수 있게 된 점도 긍정적이다. "라고 밝혔다.

한편 "12개월 목표주가 135,000원으로 상향, 투자의견도 Buy로 상향조정. 삼성전자와 삼성바이오로직스의 주가는 지난해 9월 이후 약 6개월 동안 각각 30.5%와 81.8% 급등했다. 삼성물산이 보유한 이들 두 종목의 지분가치만 해도 8월 말 대비 각각 4.0조원과 6.3조원 증가했는데, 향후 이들 종목의 주가 전망도 밝아 추가적인 동력으로 작용할 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 160,000원까지 높아졌다가 2019년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 135,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.05 목표가 135,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.12.26 목표가 110,000 투자의견 HOLD

- 2019.10.21 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2019.10.21 목표가 100,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.05 목표가 135,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2020.03.02 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.27 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권