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DB금융투자에서 9일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "뒤로 물러날만큼 충분히 물러났다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "20년 EPS를 9.5% 하향 하면서 목표주가도 동일 폭만큼 하향해 20만원으로 제시한다. 하지만 동사 주가는 1월 고점 이후 14%가 빠져 이미 코로나19 타격이 주가에 충분히 반영된 상황이다. P/E 20배 미만에서는 다운 사이드 리스크가 제한적이라고 판단된다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 영업이익은 1,808억원(-8.9%YoY, -44.6%QoQ)으로 시장 컨센서스 2,100억원을 하회할 전망이다. 하지만 지연된 계약이 매출 인식 시점 차이를 가져와서 단기 실적에 영향을 미칠뿐 장기적인 펀더멘탈까지 좌우할 정도는 아니다."라고 밝혔다.

한편 "19년은 클라우드 계약 내용 변경, 인텔리전트 팩토리 매출 성장 미미 등으로 IT전략 사업 성장은 당초 기대에 미치지 못했다. 20년은 솔루션 매출 확대, 하반기 반도체 투자에 따른 인텔리전트 팩토리 매출 증가 등으로 IT전략사업은 17% 증가하면서 IT 서비스 내에서 34% 비중을 차지할 전망이다. 대외사업은 삼성SDS의 성장을 이끌고 있으며 공공부문, 금융부문에서 굵직한 계약을 잇달아 수주해 30% 성장할 것으로 기대된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.03.09 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.09.27 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.26 목표가 220,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.09 목표가 200,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.01.30 목표가 260,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.31 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.31 목표가 290,000 투자의견 BUY 미래에셋대우