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- 위험대비수익률 -7.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -8.54% - 증권사 목표주가 362,500원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.32%, 외국인 31.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 333,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 13일 오전 10시55분 현재 전일대비 8.3% 내린 215,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 21.78% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -9.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	3.9%	3위	-19.1%	1위	-4.8
오리온	2위	2.9%	1위	-16.9%	2위	-5.8
롯데제과	3위	2.9%	5위	-23.2%	5위	-7.9
CJ제일제당	4위	2.8%	4위	-21.8%	4위	-7.7
오뚜기	5위	2.8%	2위	-17.6%	3위	-6.2
코스피	-	2.3%	-	-24.5%	-	-10.6
음식료품	-	2.4%	-	-20.8%	-	-9.0

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -8.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 8.54% 하락하고 있다.

오리온	91,400원 ▼5200(-5.38%)	오뚜기	437,000원 ▼28000(-6.02%)
롯데제과	111,000원 ▼14000(-11.20%)	하이트진로	23,800원 ▼2600(-9.85%)

증권사 목표주가 362,500원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 362,500원이다. 현재 주가는 215,500원으로 147,000원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정, 노희재 에널리스트가 " 가격 정상화를 기다리며, 2019년 하반기부터 CJ제일제당이 노력해 온 저수익 제품 디마케팅 효과 및 SKU 효율화에 대한 성과를 기대하며 중국 양돈 입식 두수 확대에 따른 아미노산 업황 개선 역시 기대됨. 다만 국내 가공 식품 업계 출혈 경쟁 재점화, 아미노산 업황 반등 시 중국 기업들의 생산 재개 등은 경계해야. 긴 호흡에서 매수 추천. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주, 권중하 에널리스트가 " 코로나 영향 제한적일 것, 막연한 우려보다는 펀더멘탈에 집중할 때, 국내 코로나 19 확산에 따른 부정적 영향은 불가피하겠으나 전사 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 추정한다. 중국은 이익 기여가 워낙 제한적이었기 때문에 보수적으로 추정해도 대통 제외 이익은 기존 추정치 대비 3% 내외 감소할 것으로 판단한다. 막연한 우려보다는 그룹사의 수익성 개선 의지 및 체력 증진에 집중할 시점이다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	하이트진로	롯데제과
ROE	13.7	9.7	12.7	0.9	3.1
PER	5.3	30.0	17.2	103.3	48.2
PBR	0.7	2.9	2.2	1.0	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.32%, 외국인 31.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.46%를 보였으며 개인은 31.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.93%로 가장 높았고, 외국인이 35.35%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 333,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 333,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

CJ제일제당(주) 주주총회소집결의
CJ제일제당(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
3월9일 :3월9일 :