종목미니차트
63,300 ▲300 (+0.48%)
09/18 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
오이솔루션에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[오이솔루션(138080)] 솔루션이 필요할 때 주목 조회 : 111
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/17 08:11
 
1분기 매출액 217억원(YoY -50%, QoQ -57%), 영업이익 36억원(YoY 63% QoQ -70%)를 예상한다. 20년 매출액 2,150억원(YoY 2%), 영업이익 606억원(YoY 4%) 를 예상한다. 목표주가 60,000원, 투자의견 BUY를 제시한다.


1분기 매출 감소 불가피

19년 4분기 매출액 501억원(YoY 105%, QoQ -17%), 영업이익 121억원(YoY 617% QoQ -39%)를 기록하였다. 사업별로 보면, Wireless 사업이 427억원으로 QoQ -19.7%, YoY 372.6%를 기록하였다. 전송속도별로 10Gbps급 300억원으 로 QoQ-16.6%를, 25Gbps급 104억원 QoQ -36.9%를 기록하면서 국내 장비 투자 재고조정 영향을 받은 것으로 파악된다. 수익성 측면에서는 5Gbps급 제품 의 매출 증가에 따른 영향으로 전분기대비 8.7%p 감소하였다.

1분기 매출액 217억원(YoY -50%, QoQ -57%), 영업이익 36억원(YoY 63% QoQ -70%)를 예상한다. 국내 5G인프라 초기 투자가 완료시점에 맞물려 재고조 정이 지속될 것으로 파악되고, 기대했던 5G 해외투자가 연기됨에 따라 시장기대 치를 충족시키지 못할 것으로 판단된다.

업황은 나쁘지 않다

5G투자의 업황은 나쁘지 않다고 판단된다. 1) 국내 5G 투자 수준이 유지될 것으 로 예상되고, 2) 해외 5G 투자도 본격화될 것이기 때문이다. 우선 국내는 초고주 파수 영역대의 활용으로 SA방식 투자가 기대되는 상황이고, 기존 NSA투자 또한 작년과 비슷한 수준이 될 것으로 기대한다. 5G커버리지 확대에 대한 수요는 지속 적으로 요구되고 있는 상황이기 때문에 장비수요도 견조하다고 판단한다.

해외 5G투자 확대에 따라 지속될 것으로 예상함에 따라 통신장비 고객향 수주 확대가 기대된다. 특히, T Mobile? Sprint 합병 승인으로 미국 통신시장 재편 됨에 따라, 5G투자에 대한 경쟁은 본격화될 것으로 보인다. 미국 법무부가 양 사 합병 조건으로 6년 이내 미국 인구의 99%를 감당할 수 있는 5G망을 구축하 는 것을 요구함에 따라, 미국 지역 5G 투자 본격화 예상되며 국내 통신장비 업체 및 부품 업체 업황 긍정적 영향을 기대할 수 있기 때문이다.

20년 매출액 2,150억원(YoY 2%), 영업이익 605억원(YoY 4%)를 예상한다. 1분기 저점으로 2분기부터는 본격 실적 회복이 예상되고, 매출 성장과 수익성 회복이 기대된다. 국내 투자와 해외 투자 기대감과 국내 시장에서의 점유율 변화가 유의 미할 것으로 예상된다. 국내 통신 3사 트랜시버 공급이 가능할 것이기 때문이다. 수익성 측면에서는 스마트 트랜시버의 비중 회복과 LD칩 내재화가 긍정적이다. 글로벌 5G투자가 중장기적으로 지속될 것임을 감안하면 동사에 대해 비중확대할 때이다. 다만 1분기 실적감소를 감안해 목표주가 60,000원(추정EPS 업종 평균 PER 배수)으로 제시하고, 투자의견 BUY를 유지한다.

키움 장민준



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]오이솔루션, "솔루션이 필요할 때…" BUY(유지)-키움증권
아랫글
[5G] Post-코로나19: 국내 통신 3사 상반기 조기 투자 확대로 5G 장비업체 수혜

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2412.40

▲6.23
0.26%

실시간검색

  1. 셀트리온291,500-
  2. 신풍제약198,000↑
  3. 삼성전자59,300▼
  4. LG화학666,000▲
  5. SK하이닉스83,700▲
  6. 한화솔루션42,550▲
  7. 제넥신164,000▼
  8. 진원생명과학30,000▲
  9. NAVER298,000▼
  10. 현대차181,000▼
한투연