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키움증권에서 23일 KT&G(033780)에 대해 "배당금 하락 가능성은 낮은 편"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 KT&G(033780)에 대해 "KT&G는 최근 주식 시장 변동성이 확대되면서, 예상 배당수익률이 6.5%까지 상승하였지만, 알로코자이와의 재계약과 원/달러 환율 상승으로 올해 이익 개선 가시성이 높아서, 동사의 올해 주당 배당금 하락 가능성은 매우 낮은 편. 따라서, 최근 주가 조정은 중기적인 관점에서 매수 기회가 될 것으로 판단됨. 중동 담배 수출 재개와 원/달러 환율 상승에 따른 이익 개선 효과를 감안한다면, 주당 배당금이 하락할 가능성은 제한적. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "1분기 연결기준 영업이익은 3,560억원(+2% YoY)으로 전망. 1분기 연결기준 지배주주순이익(1Q20E 3,002억원, +10% YoY)은 영업이익 개선세 대비 양호할 것으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 143,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.03.23 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.28 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.23 목표가 107,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.03.10 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.03.05 목표가 122,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.28 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자