종목미니차트
161,500 ▲7,000 (+4.53%) 03/27 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[SK텔레콤(017670)] 더딘 5G 따라 주가도 마비 조회 : 17
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/24 08:56
 
5G 보급속도 예상보다 6개월 이상 지연 불가피

코로나 영향이 사실상 없었던 1월말 기준으로도 5G 시장가입자수는 500만명에 미달했다. 1월 순증은 29만명으로 작년 5월 이래 최저치를 기록했으며, 코로나 직격탄을 맞은 2월에는 이보다 순증수가 적을 것으로 예상된다. 1분기 시장보급률 10%에 도달하며 2분기부터는 ARPU 개선이 뚜렷해질 것으로 봤었던 기존 가정을 수정할 수 밖에 없는 상황으로 판단된다.

차별화된 서비스가 없던 와중 단말공급마저 차질

올해 5G 단말시장에서 첫 야심작이었던 갤럭시 S20은 전작 대비 20~30% 판매량이 감소한 것으로 업계 추산 기준으로 파악되고 있다. 이에 따라 상저하고로 실적 개서을 예상했던 패턴은 최소 1개 분기 이상의 지연이 불가피할 전망이다. 아울러 1분기 실적도 OP 2,865억원(YoY -11.2%)으로 현재 컨센서스를 5% 하회할 것으로 예상된다. 절제된 마케팅 비용과 공급 푸쉬로 인한 5G 보급률 증가 효과는 완전 희석되고, 탑라인 위축이 실적 감소의 직접적인 원인으로 작용할 전망이다.

방어주 기능을 상실한 통신주: 목표주가 26% 하향

동사에 대해 투자의견은 기존 매수를 유지하나, 목표주가는 23만원으로 26% 대폭 하향 조정한다. 5G 보급 확산이 코로나 여파로 6개월 이상 지연이 불가피한 점을 반영, 이익 전망치를 10% 하향했고 시장 밸류에이션 하락에 따른 멀티플의 기계적인 하향조정에 기인한다. 현주가는 배당수익률이 6.0%까지 나오고 있어 하방경직은 있겠으나, 주가 반등 시점은 코로나의 사실상 종식과 연동이 될 것으로 판단한다.

이베스트 김현용



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[디스플레이] 서플라이 체인 연간 실적 하향 조정
아랫글
[지주회사] Weekly: 한진칼. 임시주총 가능성(?)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1717.73

▲31.49
1.87%

실시간검색

  1. 셀트리온184,000▲
  2. 셀트리온헬스67,900▲
  3. 씨젠115,900▲
  4. 삼성전자48,300▲
  5. 셀트리온제약62,300▼
  6. 신풍제약13,000▲
  7. 파미셀19,000▲
  8. 미코12,500↑
  9. 에이치엘비85,500▼
  10. 코미팜23,650▼