종목미니차트
58,800 ▲2,500 (+4.44%) 03/27 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[LG이노텍(011070)] 1분기 영업이익 736억 전망 조회 : 11
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/25 08:31
 
1Q20 Preview: 엄청난 환 효과와 물량이 겹쳤다

LG이노텍의 1Q20 예상 실적을 매출액 1.7조원(yoy +26.8%, qoq -41.5%), 영업이익은 736억원(yoy 흑전, qoq -64.8%/OPM 4.2%)으로 창립최대 1분기 실적을 경신할 것으로 전망된다. 기존 동사가 제시하던 가이던스 대비 환이 100원 가까이 상승한 가운데, 상반기 주요 모멘텀이었던 중저가 모델과 타블릿의 출하가 1분기에 급격하게 앞당겨져 진행되고 있는 것으로 파악된다. 이에 따라 동사는 COVID-19에따른 출하량 감소 가정에도 불구(yoy -20%) 엄청난 서프라이즈가 전망된다.

상반기 리스크 off. TV 출하 정체와 판매량 감소도 두렵지 않다

고객사의 가이던스 하향, 고객사 오프라인스토어 무기한 휴업, 주력시장인 미국과 유럽의 COVID-19 확산 증가, 상반기 출시모델 잠정 연기 등 2월 내내 동사에게 악재가 쏟아져 나왔다. 하지만 우려와 달리 상반기 태블릿이 출시되고, 중저가모델 런칭이 상당히 가시적인 상황이다. 더하여 고객사가 온라인 판매를 구입자당 2개로 제한하는 등 폭발적인 온라인판매가 오프라인 수요감소를 상쇄시키고 있는 등 리스크 해소 국면으로 급격하게 진격중 이다. 도쿄 올림픽 연기와 수요 둔화로 세트업체의 TV재고가 증가하는 점이 2분기에 대한 불확실성을 야기하고 있지만, 1분기 서프라이즈가 상반기 리스크를 상당부분 완화시켰다 판단된다. 더하여 동사의 주요 투자포인트인 하반기 신모델 모멘텀은 아직 유효하다.

멀티플 하향에 따른 기계적 목표주가 하향. 매수의견 유지

동사에 대한 목표주가를 기존 180,000에서 150,000으로 하향한다. 하향은 COVID-19로 인한 마켓 디레이팅에 따라, 기존 적용 PBR멀티플을 1.8x→1.3로 하향에 기인한다. 스마트폰 추정이 점차 하향조정되는 것은 추세적이나 동사의 어닝은 변동이 미비하다. 투자의견 매수를 유지한다.

이베스트 이왕진



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[LG이노텍(011070)] 1분기 환율 효과
아랫글
[LG이노텍(011070)] 실적 우려는 기우

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1717.73

▲31.49
1.87%

실시간검색

  1. 셀트리온184,000▲
  2. 셀트리온헬스67,900▲
  3. 씨젠115,900▲
  4. 삼성전자48,300▲
  5. 셀트리온제약62,300▼
  6. 신풍제약13,000▲
  7. 파미셀19,000▲
  8. 미코12,500↑
  9. 에이치엘비85,500▼
  10. 코미팜23,650▼