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KB증권에서 26일 엔씨소프트(036570)에 대해 "트래픽, 매출 모두 이상 무"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 780,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "코로나19 확산에도 불구하고 트래픽, 매출 모두 이상 무. 연내 리니지2M의 해외 진출과 블레이드앤소울2를 출시할 것으로 예상. 신작라인업 및 지역확장 전까지 기존 게임들의 매출과 트래픽 유지가 관건인데, 매출하락세는 전작대비 한층 완만할 것으로 기대. 모바일게임의 연이은 흥행, PC-모바일 크로스플랫폼 지원 등 사업 및 기술적 성과에도 불구하고 글로벌 퍼블리셔인 EA, 블리자드, 넷이즈 대비 밸류에이션이 저평가되어 있음."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 실적은 매출액 6,970억원 (+30.6% QoQ, +94.3% YoY), 영업이익 2,898억원 (+105.3% QoQ, +264.4% YoY)을 기록하면서 컨센서스에 부합할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 610,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년2월 790,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 780,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 780,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 910,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 720,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 790,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2019.05.13 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 780,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.27 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.03.26 목표가 850,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.25 목표가 750,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권