종목미니차트
15,200 ▼400 (-2.56%)
08/06 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
다우데이타에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[키다리스튜디오(020120)] 프랑스에 안착한 니치 웹툰 강자 조회 : 83
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/04/07 07:25
 
작지만 강한 웹툰 플랫폼/CP사

동사는 잠재력 있는 스토리를 발굴해 웹툰/웹소설, 교육, 영화 등 콘텐츠로 개발/유통한다. 본래 반도체 SW를 판매하다가 18년 1월 봄코믹스(봄툰)를 흡수합병하면서 사명을 바꾸고 웹툰사업을 시작했다. 19년 4월 키다리이엔티의 웹툰 제작/유통 부문을 양수했다. 다우키움그룹 소속으로 최대주주는 다우데이타(53.7%), 다른 특수관계인 지분은 14.5%다. 연 70여편의 웹툰을 자체 제작(스튜디오)하고 이를 자체 플랫폼(국내 봄툰, 프랑스 델리툰)에 연재 중이다. 홀드백이 지난 연재 작품들은 카카오, 네이버, 레진코믹스 등 타사 플랫폼에도 재유통된다.

투자 포인트: 니치 장르, 히트작 보유, 프랑스 시장 성장

네이버/카카오 없는 니치 장르: 자체 플랫폼 봄툰은 국내 BL/로맨스 등 여성향 장르에서 확고한강점이 있다. 유료회원 약 200만명 중 90% 가량이 여성이다. 운영 조직 구성(편집/프로듀서)과 마케팅 등 전반적인 초점이 특정 세그먼트에 쏠려 있기 때문에 급격한 이용자 증감은 나타나지 않는다. 다만 마니아 중심으로 안정적인 매출액이 발생해 확실한 캐시카우로서 기능한다.

히트작 보유: 2개의 유명 히트작이 있어 한/일 신규 유저 유입 또는 해외 성장으로부터 수혜 가능성이 크다. ‘빛과 그림자’는 6개국 7개 플랫폼(프랑스 델리툰, 중국 콰이칸, 일본 픽코마/코미코, 태국 코미코, 인니 웹코믹스, 미국 태피툰)에 유통되며 단일 작품으로만 연 25억원이 발생한다. ‘외과의사 엘리제’도 6개국 6개 플랫폼에 서비스해 연매출이 20억원 이상이다. 특히 최근 빠른 성장세가 나타나는 픽코마에서 높은 관심도와 함께 장기간 10위 내에 랭크 중이다.

프랑스 시장 익스포저: 동사는 프랑스 1위 플랫폼 델리툰의 최대주주(83%, 19년 12월 추가 취득)다. 국내 자체 제작 및 레진코믹스(협업 관계) 콘텐츠를 번역해 불어권에 유통한다. 전년 말 네이버웹툰이 프랑스에 진출하면서 인접 국가에서 웹툰에 대한 관심이 폭증하고 있다. 자체 제작기능과 플랫폼을 보유한 상태로, 성장하는 시장에 익스포저가 있는 동사에 기대감이 유효하다.

본격 증익 구간에서 글로벌 니치 플랫폼으로 재평가 가능

안정적인 국내 캐시카우(봄툰)에 기반한 일본/프랑스 기회 확대로 이익 구조가 개선되는 시점이다.아직 이익 규모는 영세하지만 2편의 히트작이 있고, 프랑스 델리툰을 온기 연결하는 점이 20년부터 이익 탄력을 급격히 높일 것이다. 당사 추정 20F P/E는 19.8배이며 델리툰 성장세에따라 실적과 적정 멀티플 상향 가능성은 열려 있다. 업종 성장 수혜가 가능한 관심주로 제시한다.

미래에셋대우 박정엽



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[다우데이타 지분 변동] 김익래 외 6명 0.25%p 증가, 67.51% 보유
아랫글
[다우데이타 지분 변동] 김익래 외 5명 0.44%p 증가, 67.26% 보유

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2342.61

▲30.75
1.33%