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대신증권에서 3일 금호석유(011780)에 대해 "높아진 스프레드를 후행적으로 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 금호석유(011780)에 대해 "코로나19 확산에도 상대적으로 양호한 실적 흐름, 건실한 재무구조(2020F 부채비 율 60%) 등을 감안하면 주식 시장 약세 국면에서 업종 내 방어주 역할을 기대 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "분기 영업이익은 전분기 대비 대폭 증가한 744억원으로 시장 기대치(676억원)에 부합하는 수준을 기록할 전망 - 합성고무(OP +255% QoQ)와 합성수지(OP +338% QoQ) 이익의 전분기 대비 대 폭 개선을 기대: 정기보수 종료, 저가 원료 투입 효과 등 덕분 - [합성고무]의 경우 1) 범용 제품(SBR, BR)의 스프레드는 이미 작년 11월부터 강세 를 보였으나 4Q19에는 정기보수에 대비한 선제적인 원료 비축으로 고가 원료가 투 입되며 수익성 부진 vs. 1Q20에는 개선된 스프레드가 반영되며 수익성 개선 기대 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 125,000원까지 높아졌다가 2020년4월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.04.03 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.05 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.03 목표가 75,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.04.06 목표가 80,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.04.02 목표가 80,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.04.01 목표가 85,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권