종목미니차트
167,200 ▼1,400 (-0.83%) 06/04 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[SK머티리얼즈(036490)] 매력적인 매수 구간 조회 : 29
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/04/07 10:21
 
SK머티리얼즈의 1분기 실적은 매우 양호할 것으로 보입니다. 전방 고객사들의 실적에서 알 수 있듯이 반도체 업황은 호조를 나타내고 있기 때문입니다. 그동안 준비해온 신규 소재들도 올해 본격적으로 실적에 반영될 것으로 보여 전년 대비 개선된 실적이 기대됩니다. 시장 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가는 낮추지만, 매수를 추천합니다.


1분기 실적은 기대치 상회 예상

동사의 1분기 실적은 매출액 2,014억 원, 영업이익 502억 원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다. 코로나19 영향에도 불구하고, 동사가 공급하는 특수가스 및 소재 제품들의 공급량은 크게 타격을 입지 않았기 때문이다. 디스플레이향 공급량은 일부 감소하기도 했지만, 반도체용 소재는 계획대로 공급을 이어나가고 있다. 우호적인 환율 여건도 수익성에 기여한 것으로 추정된다.

신규 소재 본격 출하로 실적 성장 기틀 마련

우리는 올해 동사의 연간 실적으로 매출액 8,660억 원, 영업이익 2,282억 원을 전망한다. 코로나19 여파로 상반기 불확실성이 존재하지만, 반도체 업황이 견조한데다 동사가 올해 본격적으로 납품할 신규 소재들이 실적에 반영될 것이기 때문이다. 새롭게 실적에 반영될 소재로는 작년 말 개발 완료된 불화수소, 고선택비 인산, 반도체용 CO2(한유케미칼 인수) 등이 있다. 주로 3분기부터 본격적으로 출하되므로 전형적인 상저하고의 실적이 나타날 것으로 판단한다.

목표주가 20만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지

동사에 대한 목표주가를 20만 원으로 하향 조정한다. 목표주가는 올해 예상 EPS에 15배를 적용한 것이다. 주식시장이 급락을 겪으면서 동사의 주가도 동반 하락했다. 하지만, 1분기 실적은 매우 견조한 편이고, 이런 추세는 2분기에도 크게 다르지 않을 것으로 판단한다. 단기적인 불확실성이 있더라도 하반기에는 실적이 더욱 개선될 여지가 높다. 그동안 인수했던 기업들을 통해 신규 소재를 개발해 뒀던 것이 올해 빛을 발할 것이며, 밸류에이션 매력이 높아진 지금이 매수 적기라고 판단한다. 

한화 이순학



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]SK머티리얼즈, "매력적인 매수 구간…" BUY(유지)-한화투자증권
아랫글
[투데이리포트]SK머티리얼즈, "목표주가 현실화…" BUY-하나금융투자

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2151.18

▲4.18
0.19%

실시간검색

  1. 셀트리온247,000▲
  2. 셀트리온헬스95,000▲
  3. 삼성전자54,600▲
  4. 카카오254,000▲
  5. 삼성바이오로650,000▲
  6. 셀트리온제약130,600▲
  7. 드림텍8,330▲
  8. LG화학417,500▲
  9. 삼성SDI370,500▲
  10. 알테오젠217,300▲