종목미니차트
28,350 ▲350 (+1.25%)
09/28 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
롯데지주에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[롯데지주(004990)] 한걸음 다가가면 한걸음 멀어지고… 조회 : 252
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/04/21 09:47
 
롯데지주는 향후 3년 간 유통계열의 점포 통폐합을 통해 장기적인 수익성 강화에 나설 것으로 전망합니다. 또한, 19 년 금융계열사 처분으로 지주사 행위제한 요건을 충족하면서 완전한 지주사 전환을 눈앞에 두고 있습니다. 다만, 코 로나로 호텔롯데의 주 사업부 부진이 불가피할 것으로 보여 호텔롯데의 상장은 다소 늦춰질 것으로 예상합니다. 


유통부문 구조조정 등 지배구조 재편 한창

코로나와 별개로 유통부문의 구조조정을 통해 핵심사업 집중과 장기적인 수익성 개선을 도모하고 있는 것으로 판단

4Q19 관계기업 처분손실과 자산손상차손 총 6,905억원 반영. 롯데쇼핑의 대규모 손실(지배순손실 1.23조원) 이 주된 이유. 향후에도 구조조정은 이어질 것으로 보여 비경상적 비용은 20~21년에 추가적으로 반영될 것으로 예상(롯데쇼 핑 3년 간 200개 점포 구조조정 예정). 이에 bottom-line의 턴어라운드는 최소한 22~23년은 되어야 할 것으로 예상

금융계열사 매각과 호텔롯데 IPO 기대감 지연

19년 금융자회사 매각으로 지주사 행위제한 요건을 충족한 점은 완전한 지주사 전환에 한걸음 다가선 것으로 판단

그러나, 코로나 사태로 지배구조 최상단에 위치한 호텔롯데 IPO 기대감은 다소 퇴색될 것으로 판단. 호텔롯데의 상장 및 옥상옥 구조 해결이 동사 주가 상승의 가장 큰 트리거. 사업 구조상 호텔롯데의 실적은 코로나-19 영향을 크게 반영할 것으로 추정되기 때문에 IPO 시점은 ‘최소한’ 21년은 되어야 할 것으로 예상

투자의견 Buy 유지, 목표주가 기존 50,000원에서 41,000원으로 18% 하향

주식시장의 전반적인 조정에 따른 NAV 하락을 반영하여 롯데지주에 대한 목표주가를 기존 50,000원에서 41,000원 으로 18% 하향조정. 유통부문의 구조조정과 화학부문의 업황 부진에 따라 당분간 저조한 실적 예상

다만, 롯데지주의 NAV 대비 시가총액 할인률이 무려 72%에 달하는 것으로 추정되어 NAV와 시가총액 간의 괴리율 은 과도한 것으로 판단(역사적 약 평균 48%)

케이프 심원섭



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[롯데지주(004990)] 반복되는 경영권 분쟁 → 지배구조 개편을 앞당길 전망
아랫글
롯데지주(004990), 최대주주등의 소유주식변동(보통주(815주))

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2308.08

▲29.29
1.29%

실시간검색

  1. 셀트리온255,000▼
  2. 셀트리온헬스87,700-
  3. 삼성전자58,200▲
  4. 신풍제약133,500▼
  5. 두산인프라코9,130▼
  6. LG화학626,000▼
  7. 카카오369,000▲
  8. 현대차175,500▲
  9. 셀트리온제약110,200▲
  10. 우리기술1,345▼
한투연