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이베스트투자증권에서 21일 펄어비스(263750)에 대해 "목표주가 Range 도달로 의견 하향"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "올해 신작 일정 2개는 모두 나름 기대할 만한 요소가 있는 일정들. Shadow Arena는 배틀로얄 장르로서 북미/유럽등 서구권에서 관심이 높고, 이브 에코스는 넷이즈의 올해 3대 기대신작 중 하나. 1Q20에 이어 2Q20까지 실적모멘텀이 크지 않은 상황이고, 신규 Project 신작 3개는 사전 마케팅 기회로 활용하려 했던 6월 E3, 8월 게임스컴 등이 코로나 19로 취소된 상황인데다, 최근 신작모멘텀 트랜드도 사후 검증 대응 패턴인 점."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "1Q20 연결영업실적은 매출 1,292억원(qoq +10.8%), 영업이익 347억원(qoq -3.5%)으로서 전분기 대비 매출은 다소 증가하나 영업이익은 소폭 감소할 것으로 전망. 2Q20 연결영업실적은 매출 1,308억원(qoq +1.3%), 영업이익 278억원(qoq -19.8%)으로서 전분기 대비 매출은 비슷하고 영업이익은 큰 폭으로 감소할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년9월 260,000원까지 높아졌다가 2020년1월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.21 목표가 220,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.03 목표가 260,000 투자의견 BUY (INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.21 목표가 220,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2020.04.07 목표가 240,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.04.06 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.03.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자