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미래에셋대우에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "위기 속 중장기 기회 요인 발굴"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 기업은행(024110)에 대해 "2020년 연간 대출 성장률 8.1%로 예상한다. 기업은행은 소상공인 초저금리대출은 단기적으로 수익성에 악영향을 주지만, 신규 고객 유입비율 이 약 80%이기 때문에, 신규 고객을 확보하며 중장기 성장 기반으로 활용해갈 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "기업은행의 1Q20 (연결 지배지분) 순이익은 5,000억원(-9.6% YoY, +93.8% QoQ)으로 당사 예상 4,674억원, 시장 컨센서스(블룸버그 4,532억원, 에프앤가이드 4,552억원) 대비 7.0%~10.3% 상회하는 실적"라고 밝혔다.

한편 "견고한 중소기업대출 성장을 통해 꾸준히 이익을 실현하는 기업은행은, peer 대비 더 높은 공공성과 따라서 수반되는 정부의 제3자배정 유상증자 등을 할인 요소로 감안하더라도, 저평 가 상태에 놓여 있다고 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 19,500원까지 높아졌다가 2020년3월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.05 목표가 11,500 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2019.10.22 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 19,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.04.28 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.04.28 목표가 9,400 투자의견 HOLD 삼성증권