종목미니차트
179,000 ▲1,500 (+0.85%)
07/10 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
삼성에스디에스에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한화시스템 (272210)] 무난한 실적, 코로나19 영향 미미 조회 : 53
증권가속보4 (61.33.***.123) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 포졸
2020/05/12 07:22
 
1Q20 Review 무난한 실적

- 1Q20 연결 실적은 매출액 2,823억원(+8.3% yoy) 영업이익 109억원(-6.5% yoy) 영업이익률 3.9%(-0.6%p yoy). 당사 추정 매출액 2,756억원과 컨센서스 매출액 2,695억원을 각각 +2.4%, +4.7% 상회. 당사 추정 영업이익 119억원과 컨센서스 영업이익 106억원을 각각 -8.1%, +3.1% 상회. 전반적으로 무난한 실적

- [방산] 매출액 1,685억원(+4.6% yoy) 영업이익 40억원(+700.0% yoy) 영업이익률 2.4%(+2.1%p yoy). TICN 2차 양산이 종료되었으나 IFF 피아식별기와 정비사업 등이 인식되며 매출은 증가. 이익은 통상 1분기가 비수기나 IFF의 높은 마진이 반영

- [ICT] 매출액 1,148억원(+14.3% yoy) 영업이익 69억원(-38.4% yoy) 영업이익률 6.0%(-5.2%p yoy). 매출은 증가했으나 고마진의 Captive 1단계 사업이 종료되며 일시적 이익률 하락. 4월부터 2차사업이 진행되며 2분기부터 이익률 반등 전망

코로나19 영향 미미

- [방산] TICN 3차 양산 2분기부터 매출인식. 올해 TICN 1,200억원, IFF 1,000억원, 정비사업1,600억원 반영. 1분기 수주는 970억원. 수주잔고 3.8조원. 방산 연간 실적은 매출액 1조 1,674억원(+9.1% yoy) 영업이익 576억원(+26.7% yoy) 전망

- [ICT] 2분기 Captive 2단계 사업 본격화로 마진 증가 전망. 연간으로는 매출액 5,161억원 (+8.5% yoy) 영업이익 365억원(-9.4% yoy)으로 정체 예상. 연간 PPA비용 142억원 반영,외형 확대를 위해 일부 마진 훼손 가능성. 최근 보험개발원에 AI 기반의 자동차 수리비 자동 견적 시스템 AOS알파를 납품(50억원), AI, 언택트 관련 사업 확장 기대

- 방산은 수주잔고에서 매출인식되며 대부분의 매출이 국내, 코로나19 영향이 거의 없음. ICT는 매출의 70% 정도가 Captive에서 발생. 코로나19 장기화 시 섹터 내 대안주

- 7,500억원 가량의 현금을 보유하고 있으며 순현금 4,000억원. 선수금 증가분을 제외하면 부채비율도 85%로 안정적. 올해 최소 작년 수준 이상의 배당(DPS 310원, 시가배당률 3.7%)기대. 안정적 사업구조와 우량한 재무구조가 돋보임

투자의견 매수(BUY), 목표주가 10,000원 유지

- 목표주가 10,000원은 2020E EPS 658원에 타깃 PER 14.6배 적용
(기존 2020E EPS 665원에 타깃 PER 14.5배 적용)

- 타깃 PER은 글로벌 방산업체 3사(레이시온, BAE, 탈레스)와 국내 SI업체 4사(삼성에스디에스, 포스코ICT, 현대오토에버, 롯데정보통신)의 평균 PER을 10% 할증 적용

- 안정적인 사업구조와 Captive 물량을 바탕으로 하는 외형 확장 가능성을 반영

대신 이동헌



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성에스디에스(018260)] DT 수요 증가로 4대 전략사업의 구조적 성장 기대
아랫글
[종목현미경]삼성에스디에_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2150.25

▼-17.65
-0.81%

실시간검색

  1. 셀트리온324,500▲
  2. 카카오355,500-
  3. 셀트리온헬스106,400▼
  4. 신풍제약48,650▲
  5. 삼성전자52,700▼
  6. 씨젠172,500▲
  7. 휴마시스11,850▲
  8. 대정화금20,350▲
  9. LG화학529,000▼
  10. NAVER299,000▲