thinkpool

IBK투자증권에서 11일 CJ CGV(079160)에 대해 "1Q20 Review: 시장컨센서스 하회"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "1분기 부진한 실적 발표와 함께 대규모 유상증자를 결정. 코로나 19영향으로 정상 영업은 4분기 이후 가능할 것으로 보이고, 전세계적인 오프라인 채널이기에 추가적인 유증에 대한 불안감도 존재. 향후 재무활동 및 영업점 폐점 등을 통한 고정비 부담 완화로 사업 구조조정이 재개되는 방향성을 보고 투자의견을 조정할 예정."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "1Q20 연결기준 매출은 2,433억원(-47.6% YoY, -51.2% QoQ), 영업이익 -716억원(적전 YoY, 적전 QoQ)으로 발표. 이는 시장컨센서스대비 매출은 -16.9% 하회, 영업이익은 -105.7% 하회한 실적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 극단적으로 최고에서 최저수준으로 내려앉았다. 목표주가는 2019년12월 39,000원까지 높아졌다가 2020년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(하향)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 26,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.02.12 목표가 39,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.12.18 목표가 39,000 투자의견 NOT RATED

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 26,000 투자의견 HOLD(하향) IBK투자증권

- 2020.05.11 목표가 25,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2020.05.12 목표가 25,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.05.11 목표가 20,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권