종목미니차트
123,000 ▲1,900 (+1.57%)
09/29 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
리노공업에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[리노공업(058470)] 시총 2조원 바라보며 TP 상향 조회 : 60
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/05/15 07:22
 

■ 1Q20 매출 519억 원, 영업이익 199억 원으로 예상 상회


반도체 후공정 테스트용 부품(소켓, 핀) 및 의료용 부품 공급사인 리노공업의 1분기 실적은 하나금융투자 예상치(매출 496억 원, 영업이익 180억 원)를 상회했다. 테스트용 소켓과 의료용 부품 매출이 각각 275억 원, 72억 원으로 추정치(소켓 243억 원, 의료용 부품 50억 원)를 상회했다. 테스트용 소켓 매출의 견인차는 4.5G~5G 전환기의 RD 수요이고, 의료용 부품 매출의 견인차는 적용 분야의 다변화이다. 고마진 소켓과 의료용 부품의 매출 서프라이즈에 힘입어 영업이익은 200억 원에 육박하는 199억 원을 기록했다.


■ 2Q20 매출 525억 원, 영업이익 200억 원 전망


4Q에 이어 1Q의 매출이 사상 최대치를 경신하니 실적을 추정하는 입장에서 부담스럽다. 이렇게 계속 좋을 수 있을까? 일단 2Q의 매출은 전분기 대비 증가할 것으로 예상된다. (1) 5G 모바일 반도체 밸류체인에서 Skyworks, Qorvo, 미디어텍이 2분기(4~6월) 매출 가이던스를 시장 우려 대비 무난하거나, 긍정적 수준으로 제시했고, (2) TSMC의 매출 가이던스는 flat QoQ인데, 과거 1년간 분기 매출이 컨센서스를 상회/부합했다는 점을 고려했다. 이와 같은 환경은 리노공업의 2분기 매출에 중립 이상의 영향을 줄 것으로 전망된다.


■ 의료용 부품 매출의 선방이 고맙지만 2분기 기대감 낮춰야


다만 2Q20 매출 추정치는 525억 원으로 1분기 519억 원 대비 제한적으로 성장한다. 매출비중 13.9%를 차지하는 의료용 부품 매출이 2분기에 역성장하기 때문이다. 의료기기 생산기지 이전/증설에 따라 녹산공장이 준공된 2월 전후에 제품 출하가 평소보다 활발하게 이루어졌다. 2분기에 이러한 영향이 제거된다. 따라서 의료용 부품 매출은 1분기 72억 원, 2분기 65억 원으로 전망된다.


■ 2021년 EPS에 P/E 25배 적용. 목표주가 12만 원으로 상향


코로나19 발발 이후 모바일 시장에 대한 우려가 컸다. 중국 스마트폰 출하(Y/Y)가 2월~4월에 각각 -55%, -22%, +17%로 드라마틱하게 개선된 것을 감안하면, 모바일 시장의 pent-up 수요 가시성은 그래도 높다. 다른 전자기기 대비 짧은 교체주기, 5G로의 전환, 보복적 소비심리가 pent-up 수요의 견인차이다. 2021년에 5G 스마트폰의 포트폴리오가 더욱 확대된다는 것을 감안하면 2020년에 이어 2021년에도 리노공업의 매출 성장률은 통상적 사업계획(CAGR 10%)을 상회해 빼어난 실적을 달성할 가능성이 높다.


하나 김경민




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]리노공업, "시총 2조 원 바라…" BUY-하나금융투자
아랫글
[리노공업 (058470)] 견조한 실적

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2327.89

▲19.81
0.86%

실시간검색

  1. 셀트리온257,500▲
  2. 삼성전자58,200-
  3. 셀트리온헬스87,700-
  4. 현대차178,500▲
  5. 카카오364,500▼
  6. 신풍제약126,500▼
  7. 한화솔루션38,450▲
  8. 루미마이크로2,310▲
  9. 신테카바이오38,900↑
  10. 엠씨넥스36,450▲
한투연