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한화투자증권에서 15일 CJ대한통운(000120)에 대해 "글로벌 부문의 부진이 아쉽지만 이익모멘텀은 지속될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "동사의 1분기 실적은 해외자회사의 부진과 회계기준 변경 영향으로 시장기대치를 하회했습니다. 회계기준 변경이 없었다면 시장기대치에 부합했을 것으로 판단됩니다. 해외자회사는 1분기를 저점으로 회복이 전망되고, 2) 택배부문을 중심으로 이익모멘텀이 지속될 전망입니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 1분기 영업이익은 582억원(+28.3% YoY, OPM 2.3%)으로 시장기대치를 소폭 하회했다. 언택트 소비 트렌드 확산으로 택배물동량이 전년동기대비 26.2% 증가하면서 실적개선이 지속됐으나, 1) 주요 해외 거점에서 지역 락다운으로 운송차질이 발생하면서 글로벌 부문이 부진했고(영업적자 74억원), 2) 회계기준 변경으로 영업외로 처리되던 클린비용(42억원)이 영업비용으로 산입되었기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.05.15 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.05.15 목표가 170,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.05.15 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자