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KB증권에서 18일 와이솔(122990)에 대해 "반전은 하반기부터 시작 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 와이솔(122990)에 대해 "상반기는 코로나19로 인한 실적 악화가 불가피할 전망이나, 하반기는 삼성전자 스마트폰 수요 회복과 중화권 매출 증가에 따른 가동률 상승이 기대된다. ① 화웨이향 신규 매출 발생, ② 중국 경기부양책과 5G 스마트폰 보조금 확대, ③ 중화 고객사들의 모듈화 부품 비중 증가 (ASP 상승 효과) 등이 중화권 실적 확대 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 고정비가 큰 SAW 필터 공정 특성상 매출 증가가 이익 개선으로도 이어질 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 1분기 실적은 매출액 872억원 (-8% YoY), 영업이익 37억원 (-45% YoY, 영업이익률 4.2%)을 기록해 매출액은 컨센서스를 상회했으나 영업이익은 하회. 2020년 2분기 매출액과 영업이익은 각각 693억원 (-45% YoY), 21억원 (-79% YoY, 영업이익률 3.0%)으로 추정되어 실적 악화가 불가피할 전망. 2020년 실적은 매출액 3,601억원 (-21% YoY), 영업이익 301억원 (-25% YoY, 영업이익률 8.4%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 23,000원까지 높아졌다가 2020년3월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.31 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2019.09.16 목표가 20,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.31 목표가 14,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.23 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.03.17 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권