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DB금융투자에서 18일 한세실업(105630)에 대해 "잠시만 쉬었다가 갈게요"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 "2Q20에도 OEM 매출과 이익이 부진할것으로 예상되는데 이유는 미국 바이어 비중이 90% 이상으로 미국 바이어들의 리테일 실적 부진이 오더 계획에 변화를 줄 가능성 때문. 미국 유통사들이 어려운 시기를 겪는 현재 니트 케주얼 OEM 수요가 독립적으로 증가하기엔 무리가 있어 보임. 내수 유통채널의 트래픽 회복으로 1Q20보다는 매출과 이익이 개선될 것으로 전망. 감염병 확산세가 누그러지지 않는 이상 상반기 내내 OEM 실적에 불확실성이 지속될 것. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 연결매출 3,941억원(-6.8%YoY), 영업이익 52억원(+1.9%YoY)으로 매출은 감소했으나 영업이익이 당사 추정치와 시장 기대치를 20억원 이상 상회했고, 순이익은 외화 환산손실 및 금융자산평가손실이 증가하면서 177억원 적자를 발표."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 37,000원까지 높아졌다가 2020년3월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.18 목표가 12,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.22 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.16 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.15 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 12,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자

- 2020.04.22 목표가 11,000 투자의견 HOLD(신규) 메리츠증권

- 2020.03.30 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.17 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권