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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +0.98% - 증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.79% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 90,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.45% 하락하면서 67,800원을 기록하고 있는 삼천리는 지난 1개월간 3.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼천리의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼천리의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼천리가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
서울가스	1위	2.4%	1위	14.0%	2위	5.8
부산가스	2위	2.3%	2위	6.7%	3위	2.9
삼천리	3위	1.4%	5위	-3.8%	5위	-2.7
인천도시가스	4위	0.7%	4위	0.2%	4위	0.3
대성에너지	5위	0.6%	3위	3.9%	1위	6.5
전기가스업	-	2.2%	-	1.2%	-	0.5
코스피	-	1.1%	-	5.2%	-	4.7

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 전기가스업업종은 0.98% 상승하고 있다.

서울가스	78,200원 ▼100(-0.13%)	인천도시가스	24,300원 0 (0.00%)
부산가스	35,700원 ▼100(-0.28%)	대성에너지	4,780원 ▲15(+0.31%)

증권사 목표주가 90,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼천리의 평균 목표주가는 90,000원이다. 현재 주가는 67,800원으로 22,200원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 신지윤 에널리스트가 " 성장에 대한 갈증 , 그룹 사업다각화의 중추인 LNG(에스파워)와 수소연료발전(경기그린) 고전이 이어지고 있음. 매출정체와 낮은 ROE에서 탈피 가능성이 비추어야 자사주매입(올해 2~5월 13.9만주, 3.44%)의 효과도 빛을 볼 수 있을 듯.…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 하반기부터 도시가스 실적 회복 가능, 2분기부터는 공급권역 내 연료전지 가동정상화로 기타용 중심 수요회복이 기대. 유가 급락으로 여름철 SMP 하락이 예상되는 가운데 유연탄 대비 LNG 연료비단가 우위가 나타날 경우 가동률 상승에 따른 증익을 기대해볼 수 있음. 하지만 최근 빠르게 상승한 유가가 다시 하락반전한다는 조건이 충족되어야 달성 가능함. 하반기부터 도시가스 실적 회복 시작. 발전시장 변화도 관심.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.25%로 업종평균 수준.PER은 21.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.31로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼천리는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼천리	서울가스	인천도시가스	대성에너지	부산가스
ROE	1.5	-	8.4	4.4	8.9
PER	21.6	-	8.9	12.4	7.2
PBR	0.3	-	0.8	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2018년12월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.09%로 적정수준 최근 한달간 삼천리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.05%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.79%를 보였으며 기관은 6.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.71%로 가장 높았고, 외국인이 31.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 90,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 90,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 90,900원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 90,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 90,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.