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케이프투자증권에서 26일 네패스(033640)에 대해 "내일은 해가 뜬다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 케이프투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 네패스(033640)에 대해 "반도체 Advanced Packaging 업체. 향후 성장은 FO-WLP와 Test 부문에서 창출될 것으로 기대. FO-WLP 신규 고객사 확보로 2021년 큰 폭의 실적 성장을 기대. 대규모 투자가 집행된 Test 부문은 PMIC 물량 회복에 따른 가동률 증가가 예상됨. 2021년 하반기 흑자 전환이 기대. 더욱이 주요 고객사가 비메모리 CAPA를 확대하고 있고, 외부 OSAT 활용도가 증가하는 추세는 중장기적인 성장성을 기대하게 하는 요소로 판단."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 " COVID-19로 3월부터 고객사의 PMIC 가동률이 크게 감소하였고 2분기는 저점을 기록할 것으로 예상. 따라서 동사의 2Q20F 매출액 680억원(-29.2% QoQ), 영업적자 -53억원(적전 QoQ)을 전망. 2020년 연간 실적은 수요 감소로 전년대비 소폭 감소한 매출액 3,469억원(-1.3% YoY)가 예상됨. 하지만 2019년 대비 고정비가 크게 증가하며 영업이익은 10억원(-98.3% YoY)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.05.26 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.26 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2020.05.11 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.03.10 목표가 48,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권