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하나금융투자에서 16일 금호석유(011780)에 대해 "2020년 10년 래 최대 이익전망. Valuation은 10년 래 최저 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나금융투자 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 "물량 회복과 마진 개선에 근거한 전 사업부의 실적 개선을 추정. 에너지는 정기보수 효과가 제거되면서 실적 정상화가 예상됨. 페놀유도체는 4~5월 아세톤 마진 급등분 및 최근 BPA/페놀 급등분이 반영될 것이며, 합성수지 또한 최근 ABS/PS 마진 호조가 Full 반영될 것. 합성고무는 타이어업체의 생산재개로 인한 물량 감소효과가 점차 제거되고, NB Latex는 전방 니트릴 장갑 수요 호조에 따른 ASP 상승 가능성이 점증되고 있음. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2Q20 영업이익은 1,208억원(QoQ -9%, YoY -13%)으로 컨센(907억원)을 33% 상회할 전망. 3Q20 영업이익은 1,698억원(QoQ +41%, YoY +147%)으로 컨센(1,035억원)을 64% 상회할 전망. 2020년 영업 이익은 하반기 실적 모멘텀 강화로 5,780억원으로 YoY+57% 개선되며 10년 래 최대 실적을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 150,000원까지 높아졌다가 2019년11월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.06.16 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2020.01.31 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2019.12.10 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.16 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.06.08 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.06.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.05.27 목표가 80,000 투자의견 HOLD 메리츠증권