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메리츠증권에서 16일 대한유화(006650)에 대해 "2Q20 Preview: 저유가로 기사회생"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 대한유화(006650)에 대해 "중국 경기 변동 민감도가 높은 제품군을 생산/판매 중, 올 하반기 수요 회복 낙관론에 근거한 점진적 이익 회복이 예상. 이는 (1) 기초유분 가격 반등(4월 에틸렌 연중 저점대비 +154% 상승): 중국 경기부양 기조에 따른 다운스트림 수요 회복, (2) Covid-19 역설로 포장용/MB용 수요 증가는 동사의 HDPE와 PP 수요를 지지, 가격 방어력을 시현 중. 중국 경기 회복 낙관론과 주요 제품 가격 반등은 긍정적. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q20 영업이익은 510억원을 추정, 유가 하락 수혜 반영. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 130,000원까지 높아졌다가 2020년2월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.06.16 목표가 115,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.27 목표가 115,000 투자의견 HOLD

- 2020.02.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.29 목표가 130,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.16 목표가 115,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.06.04 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.04.28 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.04.28 목표가 125,000 투자의견 HOLD 삼성증권