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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.4% - 증권사 목표주가 335,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.25%, 외국인 21.68% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 17일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 217,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 14.87% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라홀딩스	1위	4.4%	1위	10.2%	1위	2.3
한샘	2위	4.0%	3위	1.4%	3위	0.3
포스코인터내셔널	3위	3.8%	2위	3.0%	2위	0.7
신세계	4위	2.6%	5위	-14.9%	5위	-5.7
롯데쇼핑	5위	2.4%	4위	-7.3%	4위	-3.0
코스피	-	1.8%	-	7.8%	-	4.3
유통업	-	1.9%	-	3.9%	-	2.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.4% 하락하고 있다.

휠라홀딩스	37,400원 ▲1200(+3.31%)	포스코인터내셔널	15,300원 0 (0.00%)
롯데쇼핑	82,700원 ▼1300(-1.55%)	한샘	85,700원 ▼1500(-1.72%)

증권사 목표주가 335,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 335,000원이다. 현재 주가는 217,500원으로 117,500원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 길게보면 좋아질 일만 남았다, 백화점사업부문은 코로나19 사태 안정에 따른 보복소비 수혜를 받을 것으로 예상. 면세사업부문은 매출감소에도 불구하고 임대료 절감효과 반영되면서 영업적자폭 QoQ 축소될 것으로 예상. 신세계디에프가 신세계백화점으로부터 명동점을 현물출자 받으면서 6월부터 시내점 임대료 절감효과 발생 예상. 정부가 인천공항 면세점 임대료를 한시적으로 50% 감면하는 점도 긍정적. 면세점사업부문의 2Q20 영업적자폭은 축소될 것으로 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김명주 에널리스트가 " 명품이 경쟁력, 명품은 신세계, 1) 코로나19에 따른 온라인 채널 의존도 상승과 2) 온라인 유통 기업의 차별화는 오프라인 백화점 경쟁력 하락 요인. 그러나 중단기적으로 오프라인 채널 내 명품 구매 수요의 온라인 이전은 크지 않을 것. 백화점 중 온라인으로의 소비 이전에 따른 위협에서 가장 자유로운 기업은 신세계. 온라인 패션 시장 성장에 대하여 신세계의 중립적인 영향 예상. 밸류에이션 부담이 없는 신세계는 향후 악재보다는 호재에 민감할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	휠라홀딩스	한샘	롯데쇼핑	포스코인터내셔널
ROE	5.3	-	-	2.9	5.9
PER	11.2	-	-	14.0	13.4
PBR	0.6	-	-	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.25%, 외국인 21.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.25%를 보였으며 외국인은 21.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.02%로 가장 높았고, 기관이 28.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 256,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
6월10일 :