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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.74% - 증권사 목표주가 7,140원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 7,810원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 18일 오전 11시35분 현재 전일대비 7.99% 내린 7,370원을 기록하며 약세를 보이고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 27.51% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 3.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	5.0%	2위	21.4%	3위	4.2
두산인프라코어	2위	4.9%	1위	27.5%	1위	5.6
두산밥캣	3위	3.5%	3위	15.2%	2위	4.3
현대엘리베이	4위	3.3%	5위	-9.7%	5위	-2.9
한온시스템	5위	3.2%	4위	7.6%	4위	2.3
기계	-	3.1%	-	6.9%	-	2.2
코스피	-	1.8%	-	7.1%	-	3.9

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계업종은 1.74% 하락하고 있다.

두산밥캣	28,050원 ▼800(-2.77%)	두산중공업	4,850원 ▼120(-2.41%)
한온시스템	9,690원 ▼190(-1.92%)	현대엘리베이	57,100원 ▲100(+0.18%)

증권사 목표주가 7,140원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 적정주가는 7,140원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 매각설 보도, 아직 기대를 반영하기는 어려운 시점, 두산인프라코어 매각설 보도. 밥캣 지분을 제거한 두산인프라코어의 영업부문만이 매각대상이라 보도. ‘성사된다면’ 동사 주가에는 긍정적 (SOTP valuation 방식 하에서, 두산밥캣 지분에 적용되던 할인이 사라지는 효과 기대). 하지만, 관련 기대를 반영하는 것은 시기상조. 매수자를 찾는 작업에 상당한 시일이 소요될 수 있고, 매각구조에 따라 동사 가치도 크게 영향을 받을 수 밖에 없기 때문.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 6,200원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " Comment ;매각 가능성 제기, 전일 언론보도를 통해 매각 가능성 제기. 두산인프라코어 매각은 두산중공업 자금조달을 위한 가장 직접적인 방법. 매각을 한다면 두산인프라코어를 투자회사 사업회사로 나누고 두산밥캣은 투자회사가 보유. 두산중공업이 투자 회사를 흡수해 두산밥캣은 자회사로 계속 보유. 두산인프라코어 사업회사를 매각하는 구조로 추정. 2016년 빅 배스 이후 3년 연속 흑자 기조의 견실한 기업으로 회복. 그룹사 디스카운트가 해소되는 국면.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.32%로 업종평균 상회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산인프라코어	현대엘리베이	한온시스템	두산중공업	두산밥캣
ROE	12.2	-	13.1	0.2	9.4
PER	4.8	-	23.4	162.5	9.9
PBR	0.6	-	3.1	0.2	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.67%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.65%를 보였으며 기관은 2.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.54%로 가장 높았고, 외국인이 2.7%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,810원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,810원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,810원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,640원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,640원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,640원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

두산인프라코어(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
6월16일 :