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상상인증권에서 22일 종근당홀딩스(001630)에 대해 "자회사 건기식사업 가치 성장 지속, 장기보유가 적절"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 종근당홀딩스(001630)에 대해 "주력 자회사로 성장한 종근당건강의 영업실적이 고성장하고 있음. 첫째, 유산균(락토핏) 매출성장이 지속될 전망. 둘째, 제2, 3의 메가브랜드가 나타나고 있음. 셋째, 유통채널 다변화, 중국시장 진출을 추진하고 있음. 장기적 관점에서 중국진출도 추진 중. 2020년에 약가규제 불확실성으로 전문의약품 비중이 높은 제약사의 미래실적 불확실성이 존재함. 반면에 비 전문의약품 매출비중이 높은 자회사의 실적성장 전망은 좋음. "라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "비상장 자회사인 종근당건강(지분율 51.0%)도 유산균, 오메가3, 홍삼, 비타민등에서 수혜를 보고 있음. 1Q20 매출액이 1,204억원(YoY +48.3%), 영업이익이 226억원(YoY +50.7%). 2Q20에도 매출액이 25.7%, 영업이익이 23.9% 성장할 전망이다(표1). 종근강건강의 기업가치 상승으로 종근당홀딩스의 주가상승이 가능할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 172,500원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.06.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.22 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.05.06 목표가 172,500 투자의견 BUY 하나금융투자