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KB증권에서 24일 효성첨단소재(298050)에 대해 "미래 성장 가치는 주가에 이미 충분히 반영 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 128,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 "2분기 실적은 컨센서스 하회할 전망. 2분기에는 미국/유럽 지역에서의 매출 감소가 크게 확대되었음. 증설 이후 가동률 상승을 통해 2분기 아라미드와 탄소섬유 외형 및 이익은 전분기 대비 증가한 것으로 판단됨. 국내에서 유일하게 탄소섬유를 생산/판매하고 있고, 2025년까지 지속적인 증설을 통한 이익 증가도 기대됨. 그러나 신소재 관련 이익 증가와 비교하면 주가 상승이 너무 빠름. 신소재 사업 가치는 주가에 이미 반영된 상황임."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 6,236억원 (-21.3% YoY), 130억원 (-34.8% YoY)으로 전분기 및 전년동기대비 감소하고, 컨센서스 (Fnguide 6/23기준 영업이익 243억원)를 크게 하회할 전망/"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 155,000원까지 높아졌다가 2020년3월 87,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 128,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 128,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.06.24 목표가 128,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.30 목표가 87,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.31 목표가 143,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.24 목표가 128,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.05.03 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.04 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권