thinkpool

KB증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2Q20 Preview: 장기화되는 매출 부진 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국경 간 출입국 제한으로 면세점 매출 부진이 계속되고 있는 가운데, 중국 법인의 매출 성장률도 시장 성장성에 미치지 못할 것으로 예상되어, 매출 부진에 따른 마진 악화가 불가피할 전망. 코로나19 사태가 진정 국면에 접어들면서 출입국 정상화에 대한 기대감이 형성되기 전까지 주가는 부진한 흐름을 계속할 것으로 예상됨. 중국 법인: 이니스프리 매출 부진으로 인해, 시장 성장률을 하회할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 연결 실적은 매출액 1조 1,019억원 (-21% YoY), 영업이익 318억원 (-64% YoY)을 나타내면서, 영업이익이 컨센서스를 45% 하회할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 180,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.26 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.01.14 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.06.25 목표가 171,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.06.23 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권