종목미니차트
5,795 ▼305 (-5.0%)
08/07 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
미래에셋 인버스 에너지화학 Core5 ETN에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[케이엔제이(272110)] SiC Focus Ring 기반 외형 성장 기대 조회 : 34
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/01 07:44
 
COVID-19 영향으로 인한 1분기 실적 부진

케이엔제이는 디스플레이 후공정 장비(엣지그라인더 및 검사장비, 자유형상가공 CNC), 반도체 공정 부품(SiC Focus Ring 등)을 생산하는 업체이다. 2020년 1분기 매출액은 97억원(YoY -63%), 영업이익은 4억원(YoY -84%)를 기록했다. 장비사업부 매출은 58억원(YoY -72%), 영업이익은 -5억원(YoY -143%)으로, 코로나로 인한 중국 패널사들의 장비 입고 지연 영향을 받았다. 장비 매출 악화는 사업부의 높은 고정비로 인해 전사 이익률에 영향을 주어 1분기 실적 부진의 주원인이 되었다. 부품사업부는 매출액 40억원(YoY -10%), 영업이익 10억원(YoY -23%)을 기록했다.

SiC Focus Ring 애프터시장 성장 예상

SiC Focus Ring의 1) 삼성전자 향 납품 및 2) 시장 내 침투율 상승을 통한 부품사업부의 성장이 예상된다.

1) 하반기부터 삼성전자 향으로 SiC Focus Ring을 납품이 기대되는 상황이다. 동사는 2016년부터 SKC 솔루스를 통해 SK 하이닉스로 SiC Focus Ring을 공급해왔으며, 2019년 현재 삼성전자에 하반기 납품을 목표로 샘플 테스트를 진행 중이다. 고객사 확장을 통한 외형 성장이 전망된다.

2) 애프터마켓에서 SiC Focus Ring의 시장 침투율 확대가 예상된다. SiC Focus Ring은 기존의 Si Focus Ring보다 내구성이 좋아 식각 공정의 난도가 높은 3D-NAND에 주로 사용되고 있다. 높은 단가에도 불구하고 약 3배 이상 내구성이 좋기 때문에 3D-NAND 외 DRAM 등의 반도체 식각공정에도 사용될 것으로 기대된다.

또한 제조사 향(삼성전자, SK 하이닉스)으로 납품하는 애프터마켓은 아직 장비사 향(Lam Research, TEL, AMAT) OEM 시장보다 SiC Focus Ring의 침투율이 낮다. 이는 최신 장비의 경우 장비사에서 SiC Focus Ring을 납품하기 때문이다. 따라서 애프터마켓 역시 식각 장비의 노후화가 진행되면서 SiC 부품 침투율의 증가가 예상된다..

이익률이 높은 부품사업부 기반 외형 성장 전망

현재 동사의 주가는 20년 시장 예상 실적 기준 20배 수준에서 거래되고 있다. 국내외 반도체/디스플레이 장비 업체는 12배 수준이다.

장비사업부 사업부의 부진은 불가피해 보이나, SiC Focus Ring을 기반으로 부품사업부의 꾸준한 매출 성장이 기대된다. 장비사업부는 국내 패널사들의 LCD 라인 철수 등 전반적인 업황 부진에 따른 매출 성장의 둔화가 예상된다. 하지만 영업이익률이 17% 수준으로 높은 부품사업부의 성장을 바탕으로 외형 확대를 이어나갈 수 있을 것으로 전망한다.

미래에셋대우 김철중



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[SV인베스트먼트(289080)] 외형 성장 지속 중
아랫글
[코윈테크(282880)] 유일한 전공정 자동화 설비 제조업체

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2351.67

▲9.06
0.39%

실시간검색

  1. 셀트리온314,500▲
  2. LG화학746,000▲
  3. 셀트리온헬스106,700▲
  4. 삼성전자57,500▼
  5. 케이엠더블유75,700▲
  6. 쏠리드9,940▲
  7. 카카오353,000▼
  8. 현대차147,000▲
  9. SK이노베이184,000▲
  10. 넷마블151,000▲