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NH투자증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "올해 눈높이는 낮으나, 변하고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "예상보다 장기화되는 코로나19로 인해 올해 연중 면세점과 오프라인점포 매출 반등은 어려울 전망. 여기에 아리따움과 이니스프리 구조조정 작업이 진행중에 있어, 점포가 축소함에 따라 매출 성장은 나타나기 힘든 상황. 그러나 이러한 실적 부진은 이미 주가에 반영되어 추가적인 주가 하락가능성은 제한적이라 판단됨. 한중 관계 개선 및 채널 구조조정 효과 가시화 등에 보다 집중할 때."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 연결기준 매출액 1조964억원(-21.3% y-y), 영업이익 301억원(-65.8% y-y)으로 컨센서스를 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.21 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.29 목표가 180,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.06.25 목표가 171,000 투자의견 HOLD 삼성증권