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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.27% - 증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.81%, 외국인 15.09% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.24% 오른 44,550원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 19.92% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 9.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 5.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	3.0%	1위	22.7%	3위	7.5
오리온	2위	2.5%	4위	12.7%	4위	5.0
농심	3위	2.1%	3위	19.5%	2위	9.2
오뚜기	4위	2.1%	5위	-2.4%	5위	-1.1
하이트진로	5위	2.1%	2위	19.9%	1위	9.4
코스피	-	1.8%	-	-0.4%	-	-0.2
음식료품	-	1.5%	-	8.5%	-	5.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.27%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.27% 상승중이다.

CJ제일제당	365,000원 ▲4500(+1.25%)	오뚜기	567,000원 ▼5000(-0.87%)
오리온	146,000원 ▼500(-0.34%)	농심	380,500원 ▲1500(+0.40%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 44,550원으로 6,950원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 가동률 상승, 레버리지 확대 지속, 맥주의 가동률 증가 및 소주 물량확대 등 중장기 기초레력이 개선되고 있음. 장치산업에 있어 가동률 개선은 중장기 영업실적을 담보할 수 있는 가장 큰 무기이며, 하이트진로는 이러한 측면에서의 경쟁력을 갖췄음에 주목할 필요가 있음. 최근 주가흐름에 대한 단순한 부담보다는 새로운 구간 진입에 의미를 둘 필요가 있다는 판단이며 고정비 레버리지효과 재확인시 주가의 추가 상승 가능성에 무게를 둠.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 국내 시장 장악, 이제는 해외까지, 1) 맥주 부문 테라 판매 호조에 따른 이익 정상화, 2) 소주부문 점유율 상승, 3) 해외 진출 등을 통해 올해 매출과 이익 레벨을 모두이룩할 전망. 올해는 맥주부문 이익 턴어라운드의 원년이 될 전망. 소주부문도 독보적점유율을 공고히 할 뿐 아니라, 해외 수출까지 확대되며 기업가치가 한층레벨업될 것으로 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY(재개시)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.13%로 업종평균 수준.PER은 103.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	농심	오리온	오뚜기	CJ제일제당
ROE	0.9	4.0	9.7	12.7	13.7
PER	103.3	20.8	30.0	17.2	5.3
PBR	1.0	0.8	2.9	2.2	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.81%, 외국인 15.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.81%를 보였으며 외국인은 15.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.6%로 가장 높았고, 기관이 34.47%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,450원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.