종목미니차트
222,000 ▲1,000 (+0.45%)
09/25 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
현대모비스에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[현대모비스(012330)] 전동화 부문 高 성장세 주목 필요 조회 : 71
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/14 09:40
 
2Q20을 기점으로 전기 대비 실적 회복세가 기대되는 가운데 高 성장 중인 전동화 부문의 가치 제고로 점진적 주가 우상향이 기대됩니다.


2Q20 실적 Preview: 양 부문 실적 부진 불가피

2Q20 연결 실적은 매출액 7.1조원(-24.7% 이하 yoy), 영업이익 1,92 3억원(-69.3%), 지배지분순이익 2,127억원(-66.9%)으로 전년 동기 대비 이익 감소세 확대가 전망된다. 완성차 해외공장 가동 중단 및 주요국 락다운 영향으로 모듈 부문(매출액 5.57조원, 영업적자 1,614억원)과 A/S 부문(매출액 1.56조원, 영업이익 3,537억원) 모두 실적 부진이 불가피해 보이기 때문이다.

3Q20부터 전기 대비 이익 회복 흐름 예상

3Q20부터 전기 대비 이익 회복 흐름이 나타날 것으로 전망한다. 이는①완성차 해외공장 가동률 상승, ②신차 효과를 통한 물량 증가 및 대당 매출액 상승, ③친환경차 판매 확대로 인한 전동화 부문 성장, ④주요 시장들의 경제활동 재개에 따른 A/S 수요 회복 가능성 등 때문이다. 이에 2H20 연결 실적은 매출액 20.3조원(+2.3%), 영업이익 1.16조원(-6.4%)을 전망한다.

전동화 부문의 高 성장세 주목 필요

전동화 부문의 高 성장세를 주목할 필요가 있다. ①올해 COVID19에도 성장 지속(매출액 3.87조원, +38.4%), ②내년 유럽 자동차 수요 회복, 현대·기아차 E-GMP 기반 신차 출시(BEV 판매 증가에 따른 제품 Mix 개선) 등으로 성장세 확대(매출액 5.85조원, +51.1%)가 전망되기 때문이다. `25년까지 현대·기아차 xEV(167만대)와 BEV(85만대) 판매 목표를 고려 시 향후에도 전동화 부문의 성장 모멘텀 지속이 기대된다.

투자의견 'Buy', 목표주가 245,000원 제시

투자의견 'Buy'를 유지한다. ①완성차 신차 사이클 도래에 따른 매출액 증가(물량 및 대당 매출액 증가), ②내년 E-GMP 기반의 BEV 신차(NE, CV) 출시 및 수소차 기대감 제고 등 전동화 부문 성장세 확대 고려 시 향후 기업가치 재평가가 기대되기 때문이다. 목표주가는 적용 BPS(`20년→12M.F. BPS)와 Target PBR(전동화 부문 성장 고려 기존 대비 10% 할증) 변경을 반영하여 24.5만원으로 상향 조정한다. 

한화 김동하



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]현대모비스, "전동화 부문 高 성…" BUY(유지)-한화투자증권
아랫글
[종목현미경]현대모비스_거래비중 기관 32.45%, 외국인 25.56%

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2278.79

▲6.09
0.27%

실시간검색

  1. 셀트리온258,500▲
  2. 셀트리온헬스87,700▲
  3. 진원생명과학32,150▼
  4. 삼성전자57,900▲
  5. 카카오351,500▼
  6. 신풍제약136,000▼
  7. 케이피엠테크4,460↓
  8. 현대차170,000▼
  9. 한화솔루션35,150▼
  10. 텔콘RF제약7,000↓
한투연